Отчет по практике Управление денежными потоками предприятия на примере .

Содержание

Дневник 3
Отзыв 4
1. Краткая характеристика предприятия ЗАО \\\"Миэль\\\" 5
2. Анализ движения потоков денежных средств 13
3. Прогнозирование денежных потоков 22
4. Выводы и рекомендации по эффективному управлению денежными потоками на предприятии 25

....

Содержание

Дневник 3

Отзыв 4

1. Краткая характеристика предприятия ЗАО "" 5

2. Анализ движения потоков денежных средств 13

3. Прогнозирование денежных потоков 22

4. Выводы и рекомендации по эффективному управлению денежными потоками на предприятии 25

Список использованной литературы 27

Приложения 29

Дневник

/////////

Отзыв

////

 1. Краткая характеристика предприятия ЗАО ""

Компания ЗАО "" более 7-ми лет работает на рынке недвижимости Москвы, Московской области и др. регионов России.

Одними из приоритетных направлений деятельности для компании являются: инвестирование собственных средств в строительство жилых домов и коммерческой недвижимости, а также реализация объектов на первичном рынке недвижимости от инвесторов, застройщиков.

ЗАО "" осуществляет свою деятельность во всех сегментах первичного и вторичного рынка недвижимости, что позволяет охватить широкую аудиторию покупателей с различным социально-экономическим статусом.

ЗАО "" предоставляет каждому клиенту комплексный пакет услуг, начиная от экспертизы правоустанавливающих документов до оформления права собственности на объект недвижимости и получения ключей.

Индивидуальный подход к каждому клиенту позволяет обеспечивать наиболее полное удовлетворение предъявляемых требований потребителя к приобретаемому объекту или услуге.

Специалистами компании проводится комплексная экспертиза всех реализуемых проектов, что позволяет минимизировать риски потенциального приобретателя при покупке объекта через компанию.

Партнерами ЗАО "" выступают компании с многолетним опытом работы на рынке недвижимости и строительства, зарекомендовавшие себя как профессионалы с высокой степенью надежности.

Основным преимуществом компании, перед остальными операторами рынка недвижимости, являются оперативное реагирование на изменение ситуации на рынке, а также индивидуальность и гибкость подхода к каждому клиенту, обратившемуся в нашу компанию.

Компания ЗАО "" предлагает услугу по продаже квартир и нежилых помещений в строящихся домах для юридических лиц.

Компания ЗАО "" активно сотрудничает с корпоративными клиентами в области  продажи объектов и предлагает взаимовыгодное сотрудничество застройщикам, инвесторам и зачетным организациям по реализации площадок. Специалисты  ЗАО "" оказывают следующие услуги:

- разработают схему реализации, в соответствии с действующим законодательством РФ;

- привлечение кредитных организаций для предоставления ипотеки;

- согласуют наиболее выгодную ценовую политику.

ЗАО "" работает в строгом соответствии с законодательством Российской Федерации. В начале сотрудничества риэлтор подробно и досконально информирует обо всех деталях сделки, возможных подводных камнях и только после этого заключается договор. ЗАО "" всегда предоставляет полную и достоверную информацию о ходе сделки.

Среди клиентов ЗАО "" можно встретить звезд российской эстрады и кино, спортсменов и деятелей искусств.

Среди партнеров ЗАО "":

////////////

Финансовый менеджмент в ЗАО "" осуществляется силами финансовой службы, которая является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется нeпocpeдcтвeннo генеральному директору. Структура финансовой службы ЗАО "" приведена на рис. 1.////////

Рис. 1. Структура финансовой службы ЗАО ""

В ЗАО "" финансовая служба представлена тремя отделами – отдел управления финансами, планово-экономический отдел и бухгалтерия, каждый из которых состоит из нескольких подразделений.

Отдел управления финансами ЗАО "" является самостоятельным структурным подразделением предприятия и проводит финансовый анализа с целью оценки состояния и перспектив развития предприятия.

Бухгалтериям отвечает за бухгалтерский учет на предприятии, разработку учетной политики, составление бухгалтерской отчетности.

Планово-экономический отдел осуществляет контроль и разработку финансовых планов на предприятии по следующим направлениям:

1) прогнозирование финансовой деятельности.

2) текущее планирование финансовой деятельностью.

3) оперативное планирование финансовой деятельности.

Проведем анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "" (табл. 1).

Таблица 1

Динамика технико-экономических показателей ЗАО ""

///////////

Обобщим полученные результаты анализа.

В отчетном периоде на предприятии наблюдается положительная динамика абсолютно всех показателей прибыли. Прибыль от продаж обусловила в отчетном периоде 361,2% прироста относительно 2007г., причем в 2008г. прирост составил 164,8%, а в 2009г. – 37,2%, причем темпы ее роста превышают темпы роста выручки от реализации, что связано с принятой на предприятии политике по снижению затрат.

Прибыль до налогообложения росла меньшими темпами, чем прибыль от продаж, что связано с ростом прочих расходов организации. Так, в целом прибыль до налогообложения увеличилась относительно уровня 2007г. на 52,9%, причем в 2008 г. этот прирост составил 30,2%, а в 2009г. – 17,4%.

Чистая прибыль в анализируемом периоде времени на предприятии выросла на 29,8% относительно 2007г., причем в 2008г. этот прирост составил 16,2%, а в 2009г. – 11,7%.

Темпы роста чистой прибыли относительно остальных показателей прибыли являются самыми низками, что связано с выплатами налоговых обязательств предприятием.

///////////

Рис. 2. Динамика показателей прибыли ЗАО "" в 2007-2009 гг., тыс.руб.

Проанализируем показатели рентабельности ЗАО "" (табл. 2).

Таблица 2

Общие показатели рентабельности ЗАО "" в 2007-2009гг., %

////////////////

Рис. 3. Показатели рентабельности ЗАО "" в 2007-2009гг., %

Так прибыльность маржинальной реализации, валовой реализации работ и услуг и валовых операционных затрат имеют положительную динамику, т.е. происходит увеличение прибыли, соответственно, на 15,74 коп., 12,3 коп. и 23,47 коп.

Однако прибыльность чистой реализации работ и услуг, операционных затрат, а также рентабельности активов и собственного капитала в отчетном периоде имеют отрицательную динамику, что обусловлено большими темпами роста прочих расходов.

Таким образом, произведенный расчет коэффициентов рентабельности показал, что на предприятии имеют проблемы, связанные с основной деятельностью. Поэтому основными для данного предприятия являются проблемы в основной деятельности, связанные с управлением затратами и ценообразованием.

Подводя итоги анализа реализации работ и услуг ЗАО "", можно кратко резюмировать, что в 2007-2009гг. на предприятии наблюдалось оживление хозяйственной деятельности, обусловленное активизацией рынка сбыта, благоприятного для сбыта работ и услуг.

//////////

В результате осуществления в 2007-2009гг. хозяйственной деятельности предприятия был суммарно увеличен объем денежной массы в частности, как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации работ и услуг. Отрицательным моментом является превышение оттока в 2009г. размере -146 094 тыс.руб.

Сумма положительного денежного потока за 2007-2009гг. увеличилась по на 1 725 690 тыс. руб., что обеспечило 61,6% прироста.

Значение отрицательного денежного потока возросла чуть больше – на 1 931 751 тыс. руб. или на 70,5%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает финансовую деятельность – за 2007-2009 гг. сумма чистого денежного потока возросла с 359 844 тыс.руб. в 2007г. до 430 373 тыс. руб., т.е. на 70 529 тыс. руб. или на 19,6%. Это объясняется тем, что предприятие аккумулирует свои денежные средства в инвестиционную и финансовую деятельность.

Таким образом, сравнение данных притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока денежных средств над их оттоком.

Сравнивая же приток и отток денежных средств от основной текущей деятельности, можно заметить, что за отчетный период времени он снизился с 240 104 тыс.руб. в 2007г. до - 801 449 тыс.руб., т.е. в 2009г. наблюдалось превышение оттока над притоком. Это можно считать отрицательным фактором, т.к. именно текущая деятельность (основная) должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

По финансовой деятельности приток денежных средств за анализируемый период времени возрос на 767 626 тыс.руб., а сумма оттока росла меньшими темпами, поэтому она выросла на 2 663 тыс.руб. или на 0,5%. Это свидетельствует о том, что чистый денежный поток по финансовой деятельности имел отрицательное значение в 2007-2008гг., а в 2009г. стал положительным и достиг 224 982 тыс.руб.

Итак, ориентируясь на данные таблицы 4, можно сделать вывод, что ЗАО "" в 2007-2009гг. осуществляла не рациональное управление денежными потоками. Однако необходим более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

Проведем анализ структуры поступления и выбытия денежных средств за 2007 – 2009 гг., для чего составим, соответственно, таблицы 5 и 6.

Таблица 5

Структура притока денежных средств за 2007 – 2009 гг.

///////

Рис. 5. Структура притока денежных средств ЗАО ""

по инвестиционной деятельности в 2007-2009гг., тыс.руб.

Наименьший удельный вес в структуре притока денежных средств по инвестиционной деятельности принадлежит полученным процентам, доля которых практически не изменилась и находится на уровне 0,2%, а в целом динамика их поступлений имеет тенденцию к снижению на 1,1%.

Далее рассмотрим структуру оттока денежных средств (см. табл. 6).

Наибольший удельный вес в структуре оттока денежных средств также принадлежит текущей деятельности, доля которой имеет тенденцию к росту, за отчетный период времени она увеличилась с 52,5% в 2007г. до 60,6% в 2009г., а в абсолютном выражении этот прирост оттока денежных средств обеспечил 1 393 379 тыс.руб. или 96,9%.

Таблица 6

Структура оттока денежных средств ЗАО "" за 2007 – 2009 гг.

///////

Рис. 6. Структура оттока денежных средств ЗАО "" по текущей деятельности в 2009г.

На втором месте стоит отток по финансовой деятельности, доля которого незначительно выросла с 37,6% в 2007г. до 27,7% в 2009г., т.е. на 0,1 п.п., а в абсолютном выражении заметен рост оттока денежных средств в сумме 535 709 тыс.руб. или на 70,8%.

В структуре оттока по финансовой деятельности 99% приходится на погашение займов и кредитов в отчетном периоде, оставшийся 1% занимают выкуп акций у акционеров.

Наименьший же удельный вес в структуре оттока денежных средств на предприятии принадлежит инвестиционной деятельности, удельный вес которой в отчетном периоде имеет тенденцию к снижению. Так, он сократился с 19,9% в 2007г. до 11,7% в 2009г., т.е. на 8,2 п.п., а в абсолютном выражении, наоборот, заметен рост оттока денежных средств, который обеспечил 2 663 тыс.руб. прироста или 0,5%.

Анализ сбалансированности денежных потоков ЗАО "" можно привести с использованием следующих коэффициентов (таблица 7).

Таблица 7

Сбалансированность денежных потоков ЗАО "" в 2007-2009гг.

/////////

Коэффициент реинвестирования денежных потоков по итогам за 2007-2009гг. имеет устойчивую тенденцию к росту – за анализируемый период времени он вырос с 0,089 в 2007г. до 0,512 в 2009г., т.е. на 0,423 пункта.

Таким образом, подводя итог данной главы, сделаем следующие выводы.

В целом можно отметить, что ЗАО "" является прибыльным и рентабельным предприятием, осуществляющим эффективную финансовую политику, что находит свое отражение в положительной динамике абсолютно всех технико-экономических показателей.

Денежный поток на ЗАО "" не сбалансирован, что требует необходимости разработки предложений и направлений по оптимизации денежных потоков.

3. Прогнозирование денежных потоков

Самым изящным и эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире — финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки — Объем — Прибыль», отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта.

Для расчета показателей безубыточности ЗАО "" составим таблицу 8.

Таблица 8

Формирование эффекта производственного рычага ЗАО "" в 2007-2009гг.

////////

Как видно из таблицы 9, базовая рентабельность определена 56,42%.

В 2008 году предусмотрено увеличение сравнимой товарной продукции на ……………..

Прибыль должна увеличиваться на 1,39% при росте выручки на 1%, таким образом, получим, что прибыль на объем сравниваемой товарной продукции должна увеличиться на 1,39 х 72,08 = 100,19%, т.е. она составит …………., отсюда себестоимость выпуска в 2008 году составит……………

Рентабельность в 2008 году будет равна: 1 645 289 х 100 : 2 275 514 = 72,3%, т.е. она увеличивается на 72,3 – 56,42 = 15,88%.

Проанализируем, как плановая прибыль повлияет на показатели финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "".

Коэффициент рентабельности активов, исчисленный по прибыли от реализации продукции:

……….

Из расчета делаем вывод, что в плановом году коэффициент рентабельности активов повышается и составит 44,44% против 2009г. – 22,2%. Это означает, что повышается прибыльность активов, их использование принесет больше прибыли на 44,44 – 22,2 = 22,24 коп, нежели в 2009г.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

………..

В 2009 году коэффициент повысится и составит 95,53% против 47,72% в 2009г. Это означает, что на каждый рубль собственного капитала приходится больше прибыли на 95,53 – 47,72 = 47,81 коп., что собственники предприятия могут оценить как положительный фактор.

Коэффициент рентабельности продаж:

……..

В 2008г. значение коэффициента повышается и составит 41,96% против в 2009г. – 36,07%, поэтому можно сказать, что на каждый рубль продукции будет приходиться больше прибыли на 41,96 – 36,07 = 5,89 коп., чем в 2009г.

На основании вышеизложенного можно сделать обобщающий вывод, что рассчитанные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ЗАО "" свидетельствуют, что при данном уровне запланированной прибыли – 1 645 289 тыс.руб. ЗАО "" сможет улучшить свои финансовые показатели и стать успешно развивающимся, финансово устойчивым предприятием, лидером среди конкурентов.

4. Выводы и рекомендации по эффективному управлению денежными потоками на предприятии

ЗАО "" — признанный лидер на российском рынке недвижимости.

ЗАО "" обеспечивает весь спектр риэлторских услуг: аренда, продажа и обмен квартир, квартиры в новостройках, аренда и продажа офиса и другой коммерческой недвижимости.

В целом можно отметить, что ЗАО "" является прибыльным и рентабельным предприятием, осуществляющим эффективную финансовую политику, что находит свое отражение в положительной динамике абсолютно всех технико-экономических показателей.

Денежный поток на ЗАО "" не сбалансирован, что требует необходимости разработки предложений и направлений по оптимизации денежных потоков.

Таким образом, целью политики управления финансовыми потоками является обеспечение максимизации благосостояния собственников ЗАО "" в настоящем и перспективном периоде.

Следовательно, эффективное управление финансовыми потоками ЗАО "" может быть достигнуто путем разработки и реализации политики управления прибылью, которая должна решать ряд задач: обеспечение максимизации размера и высокого качества формируемой прибыли, обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия, формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли, постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия. Система управления прибылью ЗАО "" согласно проведенного анализа, должна реализоваться путем осуществления мероприятий по повышению эффективности управления затратами.

//////

Список использованной литературы

1. Артеменко Вера. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. М.: Омега-Л, 2008.

2. Бариленко В. И., Кузнецов С. И., Плотникова Л. К., Кайро О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: КноРус, 2008.

3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Эльга Ника-Центр, 2008.

4. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджмента. В 4-х томах. Киев: Эльга Ника-Центр, 2009.

5. ………..

6. Лиференко Галина. Финансовый анализ предприятия. Учебное пособие. М.: Экзамен, 2008. 263с.

7. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. М.: Эксмо, 2009.

8. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Дашков и К, 2009.

9. ………

10. Хачатурян Нуне. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Конспект лекций. М.: Феникс, 2008.

11. Чечевицына Людмила. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2007.

12. Черняк В. Финансовый анализ. Учебник. М.: Экзамен, 2007.

13. Шим Д. К., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент М.: Экономика, 2009.

Приложения

////////

У меня вы можете заказать курсовую , диплом или реферат , а также купить курсовую , диплом или реферат из моего каталога готовых курсовых , дипломов и рефератов. Для каждой работы в каталоге можно скачать краткое содержание курсовой , диплома или реферата.